Thác Đầu Đẳng được hình thành từ dòng sông Năng, cách trung tâm thị trấn Chợ Rã, Bắc Kạn khoảng 16km. Dòng nước len lỏi dưới núi đá vôi Lũng Nham và tạo thành động Puông. Khi chảy đến bản Hua Tạng thuộc xã Nam Mẫu thì gặp hàng trăm tảng đá lớn nhỏ chặn lại. Địa hình ở vị trí này có độ dốc khoảng chừng 500m, vì thế mới tạo nên dòng thác Đầu Đẳng hùng vĩ và vô cùng ấn tượng như ngày nay.